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原标题:德邦景颐债券A:富荣富安债券型证券投资基金20

浏览次数:172 时间:2019-01-30

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:①本基金基金合同于2018年4月03日生效,截止2018年12月31日止,本基金成立未满一年;

  注:①本基金基金合同于2018年4月03日生效,截止2018年12月31日止,本基金成立未满一年;

  吕晓蓉 基金经理 2018-04- - 6.5 纯债债券型证券投资基金、富

  本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

  报告期内,本基金管理人利用统计分析的方法和工具,按照不同的时间窗口(包括

  当日内、3日内、5日内),对旗下所有投资组合同向交易价差情况进行分析,未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。

  回顾2018年四季度,经济下行压力进一步加大,资金面整体宽松,利率债经历三季度的震荡调整后重新进入下行轨道,曲线BP。信用债上,随着系列民企纾困政策的开展,龙头民企债为代表个券信用利差主动收缩,3年期AAA中票收益率下行37BP,3年期AA中票收益率下行57BP。

  展望2019年,中国经济下行压力进一步显现,外部贸易谈判仍未有定数,内部政策逐步发力托底,政策方向预计将更多的立足长效机制;关于滞胀的担忧会阶段性出现,但总需求增速减缓的情况下,通胀的压力总体可控;货币政策上央行阶段性的目标以稳增长为核心,流动性合理充裕;因此,利率债总体面临较为有利的宏观环境预计仍将延续牛市。利率下行的空间相对于2018年预计有所收敛,过程中也不乏政策对冲、国内外经贸形势变化等因素带来的预期差,因此利率要关注波动中的机会。对于信用债,利率震荡走牛过程中,信用债收益率与利率走势基本趋同,信用利差处于历史偏低分位数会带来一定的困扰。企业盈利下滑与纾困政策同时作用下,相信违约情况仍会频出但会保持点状过程,系统性风险的底线仍会守住。总体信用债布局在中高等级品种上,公益性较强的城投债和龙头民企债仍有一定的信用挖掘机会,可做增强收益。对于权益和转债,宏观基本面仍然有利于无风险资产,高风险资产利空未尽,不过从大类资产轮动、股债性价比等角度股票价值逐渐显现,政策对冲下,悲观预期进一步消化后预计市场底提前于盈利底。

  报告期内,本基金本着稳健投资的原则坚持绝对回报策略,主要投资于固定收益类资产以积累安全垫。未来仍将以绝对收益为目标,逐步视行情增加对权益和转债市场的配置以获取增强收益。

  截至报告期末富荣富安债券A基金份额净值为1.0398元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.74%,同期业绩比较基准收益率为2.91%;截至报告期末富荣富安债券C基金份额净值为1.0363元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.64%,同期业绩比较基准收益率为2.91%。

  本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,本基金自2018年10月09日至2018年12月17日出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.11.1本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  者 序 到或者超过20%的时间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占

  本报告期本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况,未来或存在如下风险,敬请投资者留意:

  持有份额比例较高的投资者(高比例投资者)大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可能面临赎回申请

  高比例投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。

  多名高比例投资者赎回后,可能出现基金资产净值低于5000万元的情形,根据本合同约定,若连续六十个工作日出现基

  金资产净值低于5000万元情形的,本基金将进入清算程序并终止,无需召开基金份额持有人大会会议。

  高比例投资者赎回后,可能导致基金规模较小,基金投资可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。

  9.1.5报告期内富荣富安债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。9.2存放地点

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司,客服热线。

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